I takt med att produktionen av elfordon fortsätter att växa ökar också den tillhörande efterfrågan på elektriskt stål som används i elmotorer.
Industriella och kommersiella motorleverantörer står inför en stor utmaning. Historiskt sett har leverantörer som ABB, WEG, Siemens och Nidec enkelt levererat de kritiska råvarorna som används vid tillverkningen av deras motorer. Givetvis finns det många försörjningsstörningar under hela marknadens liv, men sällan utvecklas detta till ett långsiktigt problem. Vi börjar dock se utbudsstörningar som kan hota billeverantörernas produktionskapacitet i många år framöver. Elstål används i stora mängder vid tillverkning av elmotorer. Detta material spelar en nyckelroll för att skapa det elektromagnetiska fältet som används för att snurra rotorn. Utan de elektromagnetiska egenskaper som är förknippade med denna ferrolegering skulle motorns prestanda reduceras avsevärt. Historiskt sett har motorer för kommersiella och industriella tillämpningar varit en stor kundbas för elstålleverantörer, så motorleverantörer har inte haft några problem med att säkra prioriterade matningsledningar. Men med tillkomsten av elfordon har andelen kommersiella och industriella leverantörer av elmotorer hotats av fordonsindustrin. I takt med att produktionen av elfordon fortsätter att växa ökar också den tillhörande efterfrågan på elektriskt stål som används i elmotorer. Som ett resultat blir förhandlingsstyrkan mellan kommersiella/industriella motorleverantörer och deras stålleverantörer alltmer försvagad. När denna trend fortsätter kommer det att påverka leverantörernas förmåga att tillhandahålla det elstål som krävs för produktionen, vilket leder till längre ledtider och högre priser för kunderna.
De processer som sker efter bildningen av råstål avgör för vilka ändamål materialet kan användas. En sådan process kallas "kallvalsning" och den producerar det som kallas "kallvalsat stål" - den typ som används för elstål. Kallvalsat stål utgör en relativt liten andel av den totala efterfrågan på stål och processen är notoriskt kapitalintensiv. Därför är tillväxten av produktionskapacitet långsam. De senaste 1-2 åren har vi sett priserna på kallvalsat stål stiga till historiska nivåer. Federal Reserve övervakar globala priser på kallvalsat stål. Som visas i diagrammet nedan har priset på denna artikel ökat med mer än 400 % från priset i januari 2016. Uppgifterna speglar dynamiken i priserna på kallvalsat stål jämfört med priserna i januari 2016. Källa: Federal Reserve Bank av St. Louis. Den kortsiktiga utbudschocken i samband med covid är en av anledningarna till de stigande priserna på kallvalsat stål. Den ökade efterfrågan på elfordon inom fordonsindustrin har dock varit och kommer att fortsätta att vara en faktor som påverkar priserna. Vid tillverkning av elmotorer kan elstål stå för 20 % av materialkostnaden. Därför är det inte förvånande att det genomsnittliga försäljningspriset för elmotorer ökade med 35-40 % jämfört med januari 2020. Vi intervjuar för närvarande kommersiella och industriella motorleverantörer för en ny version av marknaden för lågspänningsväxelströmsmotorer. I vår forskning har vi hört många rapporter om att leverantörer har svårt att leverera elstål på grund av att de föredrar bilkunder som lägger stora beställningar. Vi hörde talas om det första gången i mitten av 2021 och antalet referenser till det i leverantörsintervjuer ökar.
Antalet fordon som använder elmotorer i transmissionen är fortfarande relativt litet jämfört med fordon som använder konventionella förbränningsmotorer. De stora biltillverkarnas ambitioner tyder dock på att balansen kommer att förändras snabbt under det kommande decenniet. Så frågan är, hur stor är efterfrågan inom fordonsindustrin och vad är tidsramen för det? För att svara på den första delen av frågan, låt oss ta exemplet med världens tre största biltillverkare: Toyota, Volkswagen och Honda. Tillsammans utgör de 20-25 % av den globala fordonsmarknaden i fråga om transporter. Enbart dessa tre tillverkare kommer att producera 21,2 miljoner fordon 2021. Det betyder att cirka 85 miljoner fordon kommer att produceras 2021. Låt oss för enkelhetens skull anta att förhållandet mellan antalet motorer som använder elstål och försäljning av elfordon är 1:1. Om bara 23,5 % av de uppskattade 85 miljoner tillverkade fordonen är elektriska, skulle antalet motorer som behövs för att stödja den volymen överstiga de 19,2 miljoner lågspännings-AC-induktionsmotorer som såldes 2021 för kommersiella och industriella tillämpningar.
Trenden mot elfordon är oundviklig, men att bestämma takten för adoption kan vara en skrämmande uppgift. Vad som är tydligt är dock att biltillverkare som General Motors har förbundit sig till full elektrifiering 2035 2021, vilket driver elfordonsmarknaden in i en ny fas. På Interact Analysis spårar vi produktionen av litiumjonbatterier som används i elfordon som en del av vår pågående forskning om batterimarknaden. Denna serie kan användas som en indikator på produktionshastigheten för elfordon. Vi presenterar denna kollektion nedan, samt den tidigare visade kallvalsade stålkollektionen. Att sätta ihop dem hjälper till att visa sambandet mellan ökningen av elfordonsproduktionen och elstålpriserna. Data representerar prestanda jämfört med 2016 års värden. Källa: Interact Analysis, Federal Reserve Bank of St. Louis. Den grå linjen representerar utbudet av litiumjonbatterier för elfordon. Detta är indexvärdet och 2016 års värde representerar 100 %. Den blå linjen representerar kallvalsade stålpriser, återigen presenterade som ett indexvärde, med 2016 års priser på 100 %. Vi visar också vår prognos för EV-batteritillförsel representerad av prickade grå staplar. Du kommer snart att märka en kraftig ökning av batterileveranserna mellan 2021 och 2022, med leveranser nästan 10 gånger högre än 2016. Utöver detta kan du även se prishöjningen för kallvalsat stål under samma period. Våra förväntningar på takten i produktionen av elbilar representeras av den grå streckade linjen. Vi förväntar oss att klyftan mellan utbud och efterfrågan för elstål kommer att öka under de kommande fem åren eftersom kapacitetstillväxten släpar efter ökningen i efterfrågan på denna vara inom elbilsindustrin. I slutändan kommer detta att leda till brist på utbud, vilket kommer att visa sig i längre leveranstider och högre bilpriser.
Lösningen på detta problem ligger i stålleverantörernas händer. I slutändan behöver mer elstål produceras för att minska klyftan mellan utbud och efterfrågan. Vi förväntar oss att detta kommer att ske, om än långsamt. När stålindustrin brottas med detta förväntar vi oss att fordonsleverantörer som är mer vertikalt integrerade i sin försörjningskedja (särskilt stålförsörjning) börjar öka sin andel genom kortare leveranstider och lägre priser. nödvändiga för deras produktion. Motorleverantörer har sett på detta som en framtidstrend i flera år. Nu kan vi med tillförsikt säga att denna trend officiellt har börjat.
Blake Griffin är expert på automationssystem, industriell digitalisering och elektrifiering av terrängfordon. Sedan han började på Interact Analysis 2017 har han skrivit djupgående rapporter om marknaderna för lågspänningsväxelströmsmotorer, prediktivt underhåll och mobil hydraulik.
Posttid: 2022-08-08